今週の投資戦略

☆　株式相場展望　－週報－　☆　　2024/3/31（日）
　
☆　今週の相場見通し
　
☆　米国市場
　
　先週の米国市場は期末の持高調整の売り買いが中心でいったん下値を試した後は再度買い直されて高値水準まで戻した。早期の利下げ期待が薄れてはいるものの、逆に景況感は悪くないので買い直されるということだ。個別にも上がれば売られ、下がれば買われるということで方向感に乏しい展開となった。
　
　今週はイースター休暇明けとなるが、週末のＰＣＥ（個人消費支出）が予想通りであったことやＦＲＢ（連邦準備制度理事会）高官のコメントとして利下げを急がないというようなコメントも見られ、冴えない始まりとなりそうだ。改めて上値の重さが嫌気されるという場面も出てくるのだろう。月初の買いも期待され、月初の経済指標などが好調でインフレも落ち着いているというようなことになれば、高値更新となるのだろう。
　
　今週は月曜日はＩＳＭ（米サプライマネジメント協会）製造業景況感指数や建設支出が発表され、火曜日は製造業受注や雇用動態調査が発表される。水曜日はＡＤＰ全米雇用リポートやＩＳＭ非製造業景況感指数が発表され、木曜日は貿易収支や新規失業保険申請件数が発表される。金曜日は雇用統計や消費者信用残高が発表になる。
　
☆　日本市場
　
　先週の日本市場は期末の配当落ちや持高調整などから乱高下となった。最高値圏にあることから期末を控えての持高調整の売りなども見られ、配当落ちを埋めることなく下値を試す動きとなった。それでも週末には買い戻しも見られて反発となるなど底堅さも見られた。
　
　今週から名実ともに４月相場、新年度の相場となり、新規の資金流入なども期待される。ただ、日銀の金融緩和の正常化や４月からの物価上昇なども懸念され、上がれば売られるとことになるのだと思う。今週は日銀短観や米国の雇用統計などもあり、景況感が悪ければ売られるのではないかと思う。
　
　これまでは景況感が悪ければ米国での早期利下げ、日銀の緩和継続ということで買い要因となったが、ここからは新年度の業績の落ち込みなどが懸念されるようであれば高値圏にある銘柄が多いだけに手仕舞い売りに押されるのだろう。現物買い、先物売りの持高調整も見られるものと思われ一方向に動きやすくなるだろう。月初の買いは入ると思うがそれ以上に買いが入るのかどうかということになる。配当取り後の手仕舞い売りも警戒される。
　
　今週は月曜日に日銀短観や新車・軽自動車販売台数が発表され、火曜日はマネタリーベースが発表される。水曜日は需給ギャップと潜在成長率が発表され、木曜日は日銀の地域経済報告（さくらリポート）が発表される。金曜日は家計調査や景気動向指数速報値、消費活動指数が発表される。
　
☆　一目均衡表　テクニカル分析
　
・ＮＹダウ
　下値を試す動きから25日移動平均線や基準線を意識して買い直されて再度高値まで上昇となった。それでも上値は重く、ダブルトップとなった可能性も高い。週初に高値更新とならなければ、再度25日移動平均線や基準線までの調整となるのだろう。
　予想レンジ　　39,000ドル～40,000ドル
　→　https://s-pyxis.com/weekly/ny.png
　
・ナスダック指数
　下げ渋り感はあるものの上値切り下げ、下値も切り下げて下落トレンドとなっている。冴えない展開が続き、25日移動平均線や基準線までの調整は見られるだろう。
　予想レンジ　　16,200ｐｔ～16,500ｐｔ
　→　https://s-pyxis.com/weekly/nas.png
　
・日経平均
　三川の形から上値切り下げ、下値切り下げの下落となっている。ここからも上値の重さを嫌気しながら下値を試す動きが続くと思われる。25日移動平均線や基準線までの調整はあるだろう。
　予想レンジ　　39,500円～41,000円
　→　https://s-pyxis.com/weekly/nk.png
　
・ＴＯＰＩＸ
三川が出現して下落トレンドとなっている。上値切り下げ、下値切り下げが継続して下値を試す展開となると思う。25日移動平均線や基準線のサポートを確認する場面もあるだろう。
　予想レンジ　　2,700円～2,820円
　→　https://s-pyxis.com/weekly/tpx.png
　
・ドル円
　高値圏での保ち合いが続き、方向感に乏しい展開となっている。今週はどちらかに放れそうだが、日銀の金融緩和の終了や介入警戒感もあり、いったん下に放れるのではないかと思う。
　予想レンジ　　149.5円～151.8円
　→　https://s-pyxis.com/weekly/dy.png
　
・米国10年国債利回り
　緩やかな下落トレンドではあるが底堅さも見られ、基準線にサポートされている。もうしばらく、雲までは下落があるのかもしれないが、そこからは再度反発となるのだと思う。
　予想レンジ　　4.15％～4.35％
　→　https://s-pyxis.com/weekly/bond.png
　
・今週の相場見通し
　→　https://youtube.com/live/9fHwuKlhxhQ?feature=share